核心结论
北上资金:3月2日-6日,北上资金净流入56.20亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,沪股通净流入56.74亿元,深股通净流出0.53亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)多数行业为净流入,其中医药生物、银行和农林牧渔净流入较多,分别净流入48.32亿元、19.68亿元和13.35亿元;传媒、机械和汽车净流出14.17亿元、14.13亿元和11.80亿元。3月6日TOP20重仓股大部分被增持,其中爱尔眼科、五粮液和平安银行分别增持0.27%、0.19%和0.18%;洋河股份、三一重工和海尔智家分别减持0.71%、0.38%和0.12%。
国内资金:两融余额升至11320.58亿元,较2月27日增加73.31亿元。相较上期,行业两融余额升降参半,其中非银金融、农林牧渔和建材两融余额回升较多,分别回升45.79亿元、36.81亿元和23.27亿元;有色金属、房地产和电气设备分别回落20.04亿元、13.39亿元和12.75亿元。结合北上资金来看,内外资在房地产和银行等行业配置仍存较大分歧,在农林牧渔和有色金属等行业配置较一致。相较上期,上证50ETF增加1.53亿份,沪深300ETF、中证500ETF和创业板50ETF分别减少1.16亿份、0.37亿份和6.21亿份。
宏观利率:3月2日-6日,央行未进行公开市场操作。相较上期,3月6日隔夜SHIBOR下降26.6个BP至1.3620%,7天SHIBOR下降33.9个BP至2.0350%。银行间流动性持续呈现宽松。1年期国债收益率下降1.61个BP至1.9130%,3年期国债收益率下降15.66个BP至2.2265%,10年期国债收益率下降10.96个BP至2.6280%。长端利率持续下行,已接近2015年低点。3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较2月28日分别下降2.44个BP至0.74%、下降6.44个BP至0.87%、下降7.44个BP至1.07%;1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较2月28日分别下降3.42个BP至0.70%、下降3.42个BP至0.82%、下降2.42个BP至0.94%。受益流动性充裕,目前信用利差呈现改善。
风险提示:汇率波动超出预期