开源证券-奇安信-688561-公司信息更新报告:营收保持高增长,研发效率持续提升-220817

查看研报人气榜
日期:2022-08-17 23:59:58 研报出处:开源证券
股票名称:奇安信 股票代码:688561
研报栏目:公司调研 陈宝健,刘逍遥  (PDF) 4 页 411 KB 分享者:supe******gxb 推荐评级:买入
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  高速发展的创新型网络安全龙头,维持“买入”评级

  我们预计公司研发与营销效率将逐年提升,维持公司2022-2024年归母净利润预测为1.08、3.60、4.78亿元,对应EPS为0.16、0.53、0.70元/股,当前股价对应PE为333.1、99.6、74.9倍,维持“买入”评级。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

  营业收入保持高增长,企业级客户增速亮眼

  2022年上半年公司实现营业收入19.68亿元,同比增长35.21%;实现归母净利润-9.10亿元,亏损幅度同比收窄1.33%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从行业上看,公司企业级客户收入增速超过55%,其中重点关基行业客户营收增长尤为显著,能源行业、金融行业和运营商客户收入在公司企业级客户收入占比超40%,其中能源行业客户增长率超97%,金融行业客户增长率超50%,运营商客户增长率超46%。公司经营效率明显提升,销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为50.28%、17.29%、46.13%,同比下滑5.97、5.27、6.55个百分点。公司综合毛利率为57.23%,同比下降6.06个百分点,我们判断主要由于大客户体系化交付过程中外采硬件占比提升所致。

  研发能力平台化战略持续推进,成效初步显现

  公司继续全面布局“研发能力平台化”战略,已逐步打造8大研发平台:“鲲鹏”、“诺亚”、“雷尔”、“锡安”、“川陀”、“大禹”、“玄机”、“千星”。公司以八大网络安全研发平台为基础核心组件,再配合少量定制化特殊组件,快速研发出能够满足客户定制化需求的网络安全产品和解决方案,大部分安全产品的研发周期将明显缩短,在2022年研发平台将快速进入量产阶段。

  数据安全产品布局全面,有望持续快速增长

  国家对数据安全的重视程度逐渐提高,《数据安全法》及《个人信息保护法》等法律法规陆续出台,行业需求持续释放。公司已发布数据安全创新产品五件套,包含特权卫士、权限卫士、API卫士、隐私卫士和数据安全态势运营中心。上半年公司数据安全相关产品收入超4亿元,同比增速超52%,有望持续高速增长。

  风险提示:政策支持力度不及预期;公司业务拓展不及预期。

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
*我要评分:
暂无评价
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2022-09-21 公司调研 作者:陈宝健 20 页 分享者:a46****99 买入(首次)
2022-09-20 公司调研 作者:陈宝健,刘逍遥 4 页 分享者:pa***l 买入
2022-09-02 公司调研 作者:陈宝健,刘逍遥 4 页 分享者:add****ng 买入
2022-09-02 公司调研 作者:陈宝健,刘逍遥 4 页 分享者:sle****13 买入
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 112445
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...