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通信行业研究报告:新时代证券-通信行业周报:全球5G看中国,设备国产化率持续提升-200405

行业名称: 通信行业 股票代码: 分享时间:2020-04-06 16:11:43
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 胡皓
研报出处: 新时代证券 研报页数: 17 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 990 KB 分享者: Yvo****ee 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  投资组合及调整
  三大运营商2020年资本开支预算合计3348亿元,同比增长11.65%,与5G相关的资本开支预算为1803亿元,同比增长338%,预计年内建设超过55万个5G基站,未来资本开支预计将进一步扩大,建议长期关注5G新基建产业链的传输设备、基站设备等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】受益标的主要有中兴通讯、烽火通信等、浪潮信息、宝信软件、移为通信、亿联网络等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  本周投资主题
  上周(2020.03.30-2020.04.03)通信行业未能保持前期的强势,通信行业跌幅3.79%,随着中国移动2020年5G基站建设无线设备招投标结果公布,招标数量总计232,143站,其中华为公司以214.11亿元大单拿下最大份额,中标基站数量为132,787站,中标份额58%,中兴通讯以107.31亿元拿下市场份额第二名,中标基站数量66,653站,中标份额29%,爱立信公司中标金额为41.2亿元,中标基站数量26,604站,中标份额11%,大唐移动中标金额为8.23亿元,中标基站数量6,099站,中标份额2%,通信巨头诺基亚此次出局。从本次招标结果来看,华为公司、中兴通讯和大唐移动三家市场份额达到89%,国产化率持续提升,随着运营商大单集采持续落地,作为新基建引领的5G网络建设显现出更大的确定性,我们预计未来5G网络建设加速将进一步提升通信产业链的需求,本周建议中长期关注传输设备、基站设备等需求,同时重点关注通信行业中的细分子行业龙头企业。
  行业增量信息及点评
  中国电信张东:5G+工业互联网成为经济增长动力新基建。
  科技部:加大关键核心技术攻关支持力度,支撑国家新型基础设施建设。
  河南移动采购12200套无源波分设备,总预算3761.1万元。
  美国或继续收紧政策,限制对中国高科技产品的出口。
  工信部:调整700MHz频段频率使用规划。
  5G二期集采:371亿大单落地,华为中兴合计达86%。
  公司增量信息及点评
  奥维通信:2019年度公司实现营业收入35,881.13万元,比上年同期增长44.96%;实现归属于母公司净利润4,793.50万元,比上年同期增长136.08%。
  中光防雷:报告期内实现营业收入40052.92万元,同比增长5.46%;归属于上市公司股东的净利润为4994.36万元,比去年同期下降6.79%。
  太辰光:报告期内,公司实现营业收入7.53亿元,同比下降5.14%;实现归属于上市公司股东净利润1.68亿元,同比增长10.03%。
  上周调研及报告
  【行业点评】5G基站设备单价远超4G,国产化比例继续攀升。(发布时间:2020.03.31)
  风险提示:5G商用不及预期,运营商资本开支不及预期。
  

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