ETF是重要的风险分散投资品种:截至2019年Q4,共254只ETF,总规模达6998.45亿元,占全部公募基金规模的4.80%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】ETF作为有效分散风险的投资工具,费率低、流动性好,备受投资者青睐。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)春节开市以来,ETF资金总体呈净流入状,共计1288.40亿元。
不同分类下ETF市场表现:1)截至2020年3月27日,共计101只宽基类场内ETF。A股宽基类ETF中,按跟踪标的划分,场内总规模排名前3的为沪深300、中证500、上证50;规模加权平均业绩排名前3的为创业板50、创业板指、中创400。H股宽基和国际宽基受全球恐慌影响,全部大幅下跌。2)行业/主题类ETF共126只,场内总规模3141.90亿元,共计13个大行业/主题。TMT类ETF总规模持续上涨,其业绩也相对较好,5G和半导体关注度较高。医药行业业绩相对较高,波动较为平缓。黄金避险功能暂失三周后,避险功能重新显现。3)策略/风格类ETF共33只,场内总规模153.13亿元。红利类ETF规模较大,但业绩上来看,成长、低波蓝筹、创业板动量成长类ETF表现较好。4)债券类ETF共12只,场内总规模201.82亿元,表现均较好,以国债和地债最优,但信用债波动过大。
各公司ETF管理情况:截至2020年3月27日,共46家公司发行了ETF。仅华夏基金、华宝基金的场内总规模超1000亿元,另有14家公司的场内总规模在100亿元至1000亿元之间,8家公司在10亿元至100亿元之间,余下的均未超10亿元。1)A股宽基类ETF中,华夏基金规模占比最大,其次为南方、华泰柏瑞、易方达、嘉实、华安。H股宽基和国际宽基中,易方达基金的规模占比最大,其次为华夏基金。2)行业/主题类ETF中,依然是华夏基金的占比最大,其次为国泰、博时、华宝、汇添富。3)策略/风格类ETF中,华泰柏瑞基金规模占比最大,其次为工银瑞信、嘉实、华夏、建信、易方达。4)债券类ETF中,海富通基金的场内规模最大,其次为平安、鹏华。5)货币类ETF中,华宝基金的规模最大,其次为银华、建信。
ETF投资建议:我们优选了21只ETF基金。其中重点推荐以下4只:广发中证全指医药卫生ETF(159938)、国泰中证生物医药ETF(512290)、海富通上证5年期地方债ETF(511060)、银华货币ETFA(511880)。
风险提示:1)新冠疫情引起国际市场波动,国内市场受到影响,不确定性增加;2)本报告引用数据都是公开的时点静态数据,使用时要关注场内交易的动态变化;3)本报告基于过往数据进行分析,不预示基金未来业绩。