投资建议
本周核心组合:三一重工、恒立液压、博实股份、亿嘉和、杰瑞股份、华测检测、科瑞技术、拓斯达、快克股份、浙江鼎力、埃斯顿、伊之密、建设机械、晶盛机电、诺力股份、科沃斯、克来机电等
长期推荐组合:徐工机械、中联重科、艾迪精密、柳工、中密控股、杭氧股份、弘亚数控、中大力德、精测电子、北方华创、中微公司、锐科激光、五洋停车、广日股份、上海机电、爱仕达等
本周观点
财政政策释放积极信号,拉动基建利好工程机械、轨交设备。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3月27日中共中央政治局会议指出,要加大宏观政策调节和实施力度,释放积极财政政策信号,利好基建投资。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们近期草根调研信息显示,各地小型工程、存量项目开工如火如荼,若后续政策适度提高财政赤字率、增加地方政府专项债券规模等,将为基建投资提供充裕资金支持,有效拉动新项目开工,利好中大型设备销售。从销量看,挖机3月销售已迎来大幅回暖,预计4月有望超预期,全年挖机销售有望实现5%-10%增长;混凝土机械等其他品类从施工程序上略滞后挖机,预计4月起将恢复正增长,预判全年长臂架泵车有望增长30%-40%。
轨道交通方面,截止2019年底,我国铁路营业里程达到13.9万公里以上;按照“十三五”规划目标,到2020年铁路规划营业里程15万公里,2020年仍有较大建设任务。城轨方面建设缺口还较大,2019年国家发改委共批复郑州、西安、成都3市新一轮的城市轨道交通建设规划,获批建设规划总投资共计3425.78亿元;另有北京市城市轨道交通第二期建设规划方案调整获批,涉及总投资额1222.12亿元;近期合肥市轨交第三期建设规划(2020—2025年)也获发改委批复,总投资798.08亿元。城际铁路、轨道交通等均为基建投资的重要组成部分,此前2月底发改委基础司的会议部署加快推动重大交通项目。积极财政政策的加码,将有力拉动项目上马,利好轨交设备。
风险提示
宏观经济波动,外部需求波动。