华宝证券-基金经理投资价值分析报告：华夏基金李彦，用周期思维进行政治经济学投资-220803

日期：2022-08-05 16:10:07 研报出处：华宝证券

研报栏目：基金频道王震

(PDF) 8 页 531 KB 分享者：sin****37

PDF阅读器下载

请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为，都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容；若用户对本声明的任何条款有异议，请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知，研报资料由网友上传，所有权归上传网友所有，慧博投研资讯仅提供存放服务，慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质；

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形，应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知，并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容；

4.本条款是本站免责条款的附则，其他更多内容详见本站底部《免责声明》；

研究报告内容

　　◎投资要点：

　　◆李彦：2013年进入华夏基金研究食品饮料和农业行业。2016年年中晋升基金经理助理，开始协助管理公募基金（华夏行业精选）约5亿元、社保基金（社保107）约5亿元。2020年1月1日开始实际管理华夏兴合。2021年12月30日开始管理华夏蓝筹核心A。

　　◆投资框架：基于政治经济学的跨周期行业比较，在不同阶段找出全市场最强的板块，选择重仓。同时，考虑估值的安全边际和股价的相对位置来控制回撤。

　　◆业绩：代表产品华夏兴合。业绩方面，区间（2020.09.10-2022.07.28，下同）年化回报达到49.58%，夏普比率1.60，卡玛比率2.38，均位于同类前5%，表现优异。风险方面，区间年化波动率30.13%，最大回撤-20.82%，均位于同类前10%。

　　◆风险提示：本报告根据历史公开数据及基金经理访谈整理，不代表投资建议；基金经理历史业绩不代表基金未来表现。

我要报错

点击浏览阅读报告原文

我要给此报告打分： (带*号为必填)

*我要评分：

当前已有1条点评记录，查看大家的点评记录